證券日報記者 彭 妍

　　繼今年7月份中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設銀行接連上架5年期大額存單后，工商銀行也于8月1日跟進推出同期限產(chǎn)品。多家國有大行近期再度開售5年期大額存單的舉動，迅速引發(fā)儲戶與市場的廣泛關注。

　　記者登錄工商銀行App查詢發(fā)現(xiàn)，該行已于8月1日上線兩款5年期個人大額存單，產(chǎn)品起存金額均為20萬元，年化利率略有差異，分別為1.60%和1.55%。

　　7月1日，中國銀行全面上線全期限個人大額存單，根據(jù)該行公告，其5年期大額存單20萬元起存，年化利率為1.60%，支持轉讓與質押功能，投資者可線上申領認購額度。記者查詢中國銀行手機銀行App發(fā)現(xiàn)，截至目前，該行年化利率為1.60%的5年期個人大額存單額度已全部售罄，年化利率1.55%的同期限產(chǎn)品目前額度仍較為充足。

　　緊隨中國銀行之后，農(nóng)業(yè)銀行也推出了5年期個人大額存單，產(chǎn)品起購門檻、年化利率均與中國銀行保持一致，僅支持線下網(wǎng)點柜面辦理；建設銀行則在7月中旬發(fā)行兩期5年期個人大額存單，同樣為20萬元起存，設置1.60%、1.55%兩檔年化利率。

　　自2025年11月份國有大行集中下架5年期大額存單后，目前已有工商銀行、中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設銀行4家國有大行重啟該期限產(chǎn)品發(fā)行，郵儲銀行與交通銀行暫未跟進。其中，郵儲銀行2026年大額存單整體投放額度偏緊，該行網(wǎng)點理財經(jīng)理向記者表示，年內(nèi)僅上架過1年期大額存單，目前未新增其他期限產(chǎn)品品類；交通銀行網(wǎng)點理財經(jīng)理也透露，現(xiàn)階段該行暫無可對外認購的大額存單。

　　除國有大行外，部分全國性股份制銀行也于7月份集中上架了5年期大額存單。華夏銀行發(fā)行公告顯示，該行于7月15日上線6款5年期個人大額存單，起存金額區(qū)間為20萬元至100萬元，對應年化利率在1.75%至1.80%之間。平安銀行手機銀行App顯示，該行7月14日發(fā)行的5年期個人大額存單，20萬元起存，年化利率為1.75%。

　　國家金融與發(fā)展實驗室副主任曾剛告訴《證券日報》記者，此前受凈息差持續(xù)收窄影響，國有大行曾集體下架5年期大額存單，主動壓降高成本長期負債，以此穩(wěn)住盈利水平。如今該類產(chǎn)品再度上架，主要源于兩方面原因：一是凈息差下行節(jié)奏放緩，銀行希望借此鎖定長期穩(wěn)定資金，匹配中長期資產(chǎn)配置需求。作為信貸投放主力，國有大行持續(xù)加碼實體經(jīng)濟信貸投放，需要中長期穩(wěn)定資金形成對應支撐；二是為穩(wěn)固核心存款，對沖存款短期化的行業(yè)趨勢。

　　素喜智研高級研究員蘇筱芮對《證券日報》記者表示，銀行重啟長期大額存單，一方面能夠優(yōu)化自身負債結構，另一方面本輪產(chǎn)品利率溢價并不高，銀行整體付息成本可控。與此同時，2026年迎來存量存款集中到期窗口，發(fā)行長期大額存單，可高效承接到期資金，沉淀長期穩(wěn)定負債。

　　對于后續(xù)發(fā)展走向，曾剛判斷，短期內(nèi)很難出現(xiàn)全行業(yè)大范圍跟進發(fā)行5年期大額存單的情況。當前，多數(shù)銀行大額存單仍以3年期為最長期限，近期發(fā)行的5年期產(chǎn)品，只是部分銀行的試探性布局，能否全面重啟，關鍵要看凈息差能否企穩(wěn)、資產(chǎn)端中長期收益能否覆蓋長期負債成本。在息差處于低位、銀行仍在壓降高成本負債的大環(huán)境下，存款短期化趨勢在中短期難以扭轉，銀行缺少大規(guī)模發(fā)行長期存款產(chǎn)品的動力，后續(xù)市場大概率會呈現(xiàn)“少數(shù)試水、多數(shù)觀望”的分化格局。

　　蘇筱芮建議，風險偏好偏低的投資者，可將國有大行發(fā)行的這類穩(wěn)健大額存單納入配置清單，如果手中資金是長期閑置資金，可適度配置。若資金存在隨時支取需求，或是想要博取更高收益，短期銀行理財、債券基金等品類也可以納入備選。