中新網(wǎng)7月13日電 據(jù)《中國證券報》報道，上證聯(lián)合研究計劃最新完成的課題報告《權證產(chǎn)品開發(fā)中的相關法律問題研究》建議，在權證產(chǎn)品創(chuàng)新和發(fā)展中，應賦予交易所應有的自主權。
報告認為，在中國權證產(chǎn)品制度創(chuàng)新中，應當協(xié)調(diào)好交易所和證監(jiān)會在規(guī)定權證發(fā)行、上市條件、審核發(fā)行、上市申請等方面的職責和權力邊界。報告建議，公司權證的發(fā)行，可作為股票發(fā)行的一部分，由證監(jiān)會按照股票發(fā)行條件，行使審核權。而權證上市審核權則由交易所行使，由其在業(yè)務規(guī)則中規(guī)定權證的上市條件；而備兌權證因其主要目的并不是為了籌集資金，本質上是投資風險管理工具。因此，對備兌權證發(fā)行的監(jiān)管，側重于“發(fā)行人資格”監(jiān)管，因此，其審批權應歸屬交易所。
報告認為，為防止和減少通過操縱標的證券交易價格而控制權證交易價，在權證推出初期，應首先考慮選擇規(guī)模大、流動性好的公司做試點，以防范權證價格操縱風險。同時，就權證的數(shù)量、分散程度而言，交易所應提出相應要求和限制，使上市交易的權證數(shù)量達到一定規(guī)模，持有人相對分散，以增強其二級市場交易的流動性。(周滬)
